Nr. 21/13
Banca Naţională a României
Comisia Naţională a Valorilor Mobiliare
Art. I. - Regulamentul Băncii Naţionale a României şi al Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare nr. 18/16/2010 privind tratamentul riscului de credit aferent expunerilor securitizate şi poziţiilor din securitizare, aprobat prin Ordinul Băncii Naţionale a României şi al Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare nr. 17/73/2010, publicat în Monitorul Oficial al României, Partea I, nr. 726 din 1 noiembrie 2010, se modifică şi se completează după cum urmează:
1. La articolul 2 alineatul (7), după literele c) şi e) se introduc două noi litere, literele c1) şi e1), cu următorul cuprins:
"c1) resecuritizare - securitizarea în cadrul căreia riscul asociat unui portofoliu de expuneri suport este segmentat pe tranşe şi în care cel puţin una dintre expunerile suport este o poziţie din securitizare;
..................................................................................................
e1) poziţie din resecuritizare - o expunere faţă de o resecuritizare;".
2. La articolul 13, alineatul (1) se modifică şi va avea următorul cuprins:
"Art. 13. - (1) O instituţie de credit sponsor sau o instituţie de credit iniţiatoare care în legătură cu o operaţiune de securitizare a utilizat prevederile art. 4 la calculul valorilor ponderate la risc ale expunerilor sau a transferat instrumente din portofoliul său de tranzacţionare către o entitate special constituită în scopul securitizării, astfel încât nu mai este obligată să deţină fonduri proprii pentru riscurile aferente acestor instrumente, are interdicţia, în vederea reducerii pierderilor potenţiale sau reale ale investitorilor, de a susţine o operaţiune de securitizare peste obligaţiile sale contractuale."
3. La articolul 28, după litera b) se introduce o nouă literă, litera c), cu următorul cuprins:
"c) evaluarea creditului nu trebuie să se bazeze parţial sau integral pe protecţia nefinanţată furnizată de instituţia de credit însăşi. În cazul în care instituţia de credit se află într-o astfel de situaţie, aceasta trebuie să considere poziţia relevantă ca şi cum nu ar beneficia de rating şi trebuie să aplice, potrivit prevederilor cap. VI, tratamentul corespunzător poziţiilor care nu beneficiază de rating."
<
4. Articolul 41 se modifică şi va avea următorul cuprins:
"Art. 41. - (1) În cazul în care o instituţie de credit deţine două sau mai multe poziţii din securitizare care se suprapun, aceasta trebuie ca, pentru partea care se suprapune, să includă în calculul valorilor ponderate la risc ale expunerilor numai poziţia sau partea din poziţie care produce valoarea ponderată la risc a expunerii celei mai ridicate.
(2) Instituţia de credit poate recunoaşte, de asemenea, o astfel de suprapunere şi între cerinţele de capital pentru riscul specific aferent poziţiilor din portofoliul de tranzacţionare şi cerinţele de capital aferente poziţiilor din afara portofoliului de tranzacţionare, cu condiţia ca instituţia de credit să aibă capacitatea de a calcula şi de a compara cerinţele de capital aferente poziţiilor relevante.
(3) Pentru scopurile acestui articol, se consideră că suprapunerea se produce atunci când poziţiile reprezintă, total sau parţial, o expunere faţă de acelaşi risc, astfel încât partea care se suprapune este considerată o singură expunere.
(4) În cazul în care prevederile art. 28 lit. c) se aplică poziţiilor din cadrul programului ABCP, instituţia de credit poate, cu aprobarea Băncii Naţionale a României, în vederea determinării valorii ponderate la risc a expunerii aferente respectivelor poziţii, să utilizeze ponderea de risc atribuită unei facilităţi de lichiditate, dacă facilitatea de lichiditate este de rang egal cu cel al titlurilor din cadrul programului ABCP, astfel încât cele două formează poziţii care se suprapun, şi dacă 100% din titlurile emise în cadrul programului ABCP sunt acoperite de facilităţi de lichiditate."
5. Articolul 42 se modifică şi va avea următorul cuprins:
"Art. 42. - Fără a aduce atingere prevederilor art. 44, valoarea ponderată la risc a expunerii aferente unei poziţii din securitizare sau din resecuritizare care beneficiază de rating se calculează prin aplicarea la valoarea expunerii a ponderii de risc asociate nivelului scalei de evaluare a calităţii creditului cu care a fost pus în corespondenţă ratingul de către Banca Naţională a României, în conformitate cu prevederile art. 10, aşa cum este prevăzut în tabelul nr. 1.
Tabelul nr. 1
| Nivelul scalei de evaluare a calităţii creditului |
1 |
2 |
3 |
4 (numai în cazul evaluărilor de credit, altele decât cele pe termen scurt) |
Toate celelalte niveluri de evaluare a calităţii creditului |
| Poziţii din securitizare |
20% |
50% |
100% |
350% |
1250% |
| Poziţii din resecuritizare |
40% |
100% |
225% |
650% |
1250%" |
6. Articolul 77 se modifică şi va avea următorul cuprins:
"Art. 77. - Potrivit metodei bazate pe ratinguri, valoarea ponderată la risc a expunerii aferente unei poziţii din securitizare sau din resecuritizare care beneficiază de rating se calculează prin aplicarea la valoarea expunerii a ponderii de risc asociate cu nivelul scalei de evaluare a calităţii creditului cu care Banca Naţională a României a pus în corespondenţă ratingul, în conformitate cu prevederile art. 10, aşa cum este prevăzut în tabelul nr. 4, multiplicată cu un coeficient de 1,06.
Tabelul nr. 4
| Nivelul scalei de evaluare a calităţii creditului |
Poziţii din securitizare |
Poziţii din resecuritizare |
| Evaluări de credit, altele decât cele pe termen scurt |
Evaluări de credit pe termen scurt |
A |
B |
C |
D |
E |
| 1 |
1 |
7% |
12% |
20% |
20% |
30% |
| 2 |
|
8% |
15% |
25% |
25% |
40% |
| 3 |
|
10% |
18% |
35% |
35% |
50% |
| 4 |
2 |
12% |
20% |
40% |
65% |
| 5 |
|
20% |
35% |
60% |
100% |
| 6 |
|
35% |
50% |
100% |
150% |
| 7 |
3 |
60% |
75% |
150% |
225% |
| 8 |
|
100% |
200% |
350% |
| 9 |
|
250% |
300% |
500% |
| 10 |
|
425% |
500% |
650% |
| 11 |
|
650% |
750% |
850% |
| Toate celelalte evaluări de credit, precum şi poziţiile care nu beneficiază de rating |
1250%" |
7. Articolul 78 se modifică şi va avea următorul cuprins:
"Art. 78. - (1) Ponderile de risc din coloana C a tabelului nr. 4 se aplică în cazul în care poziţia din securitizare nu este o poziţie din resecuritizare şi în cazul în care numărul efectiv al expunerilor securitizate este mai mic de 6.
(2) Ponderile de risc din coloana B a tabelului nr. 4 se aplică celorlalte poziţii din securitizare care nu sunt poziţii din resecuritizare, altele decât cele menţionate la alin. (1), cu excepţia cazului în care poziţia este situată în tranşa cu cel mai înalt rang din securitizare, caz în care se aplică ponderile de risc din coloana A a tabelului nr. 4.
(3) Ponderile de risc din coloana E a tabelului nr. 4 se aplică poziţiilor din resecuritizare, cu excepţia cazului în care poziţia din resecuritizare se află în tranşa cu cel mai înalt rang din resecuritizare şi niciuna din expunerile suport nu reprezintă ea însăşi o expunere din resecuritizare, situaţie în care se aplică ponderile de risc din coloana D a tabelului nr. 4.
(4) Pentru a determina dacă o tranşă are cel mai înalt rang nu trebuie luate în considerare sumele datorate în baza contractelor aferente instrumentelor financiare derivate pe rata dobânzii sau pe valute, comisioanele datorate sau alte plăţi similare."
8. Articolul 79 se modifică şi va avea următorul cuprins:
"Art. 79. - (1) În vederea calculului numărului efectiv al expunerilor securitizate, expunerile multiple faţă de acelaşi debitor trebuie să fie tratate ca o singură expunere.
(2) Numărul efectiv al expunerilor se calculează astfel:
unde EADi reprezintă suma valorilor tuturor expunerilor înregistrate faţă de al i-lea debitor.
(3) În situaţia în care se cunoaşte partea din portofoliu corespunzătoare celei mai mari expuneri, C1, instituţia de credit poate determina N ca fiind 1/C1."
9. Articolul 80 se abrogă.
10. Articolul 82 se modifică şi va avea următorul cuprins:
"Art. 82. - (1) Fără a aduce atingere prevederilor art. 87 şi 88, cu respectarea prevederilor alin. (2), potrivit metodei formulei reglementate, ponderea de risc aplicabilă unei poziţii din securitizare se determină conform prevederilor art. 83.
(2) Ponderea de risc nu trebuie să fie inferioară valorii de 20% în cazul poziţiilor din resecuritizare şi valorii de 7% în cazul tuturor celorlalte poziţii din securitizare."
11. La articolul 83 alineatul (2), litera e) se modifică şi va avea următorul cuprins:
"e) N reprezintă numărul efectiv de expuneri, determinat în conformitate cu prevederile art. 79. În cazul operaţiunilor de resecuritizare, instituţia de credit trebuie sa ia în considerare numărul expunerilor din securitizare aferente portofoliului şi nu numărul expunerilor suport aferente portofoliilor originale din care provin expunerile suport din securitizare."
12. La ultimul enunţ, după punctul 3 se introduce un nou punct, punctul 4, cu următorul cuprins:
"4. dispoziţiile art. 1 pct. 1 lit. a) şi pct. 9, precum şi ale pct. 4 lit. (a) şi lit. (b) pct. (i), (ii), (iii), (iv), (v), (vi), (vii), (viii), (x), (xi), (xii), (xiii) ale anexei I la Directiva 2010/76/UE a Parlamentului European şi a Consiliului din 24 noiembrie 2010 de modificare a Directivei 2006/48/CE şi a Directivei 2006/49/CE în ceea ce priveşte cerinţele de capital pentru portofoliul de tranzacţionare şi resecuritizare, precum şi procesul de supraveghere a politicilor de remunerare, publicată în Jurnalul Oficial al Uniunii Europene nr. L 329 din 14 decembrie 2010."
Art. II. - Prevederile prezentului regulament intră în vigoare la data de 31 decembrie 2011.
*
Prezentul regulament transpune prevederile art. 1 pct. 1 lit. a) şi pct. 9, precum şi ale pct. 4 lit. (a) şi lit. (b) pct. (i), (ii), (iii), (iv), (v), (vi), (vii), (viii), (x), (xi), (xii), (xiii) ale anexei I la Directiva 2010/76/UE a Parlamentului European şi a Consiliului din 24 noiembrie 2010 de modificare a Directivei 2006/48/CE şi a Directivei 2006/49/CE în ceea ce priveşte cerinţele de capital pentru portofoliul de tranzacţionare şi resecuritizare, precum şi procesul de supraveghere a politicilor de remunerare, publicată în Jurnalul Oficial al Uniunii Europene nr. L 329 din 14 decembrie 2010.